本期主要內(nèi)容：
·2022年茶行業(yè)投融資現(xiàn)狀
截至目前2022年茶行業(yè)共計發(fā)生23起投融資事件，涉及總金額在30億左右。2022年受疫情等多方因素影響，茶行業(yè)投資放緩，資本市場投資人出手謹(jǐn)慎。投資項目大多為早期項目。
·資本市場看重小眾茶飲賽道
一級市場寒冬里，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)紛紛奉行著“投早期，投不同”的理念，試圖挖掘出新的、富有潛力的新茶飲賽道。
·茶行業(yè)迎來內(nèi)卷時代，品類細(xì)分再細(xì)分。
隨著市場競爭的激化，茶行業(yè)市場入局者開始探索行業(yè)品類細(xì)分化的市場需求，試圖在產(chǎn)品、消費場景、商業(yè)模式等方面做出更大的創(chuàng)新。
01
2022年茶行業(yè)投融資現(xiàn)狀概覽
截至目前2022年茶行業(yè)共計發(fā)生23起投融資事件，涉及總金額在30億左右。除書亦燒仙草股權(quán)融資超6億元外，金額最大的事件有奈雪的茶投資樂樂茶5.25億元，這也是中國新茶飲賽道迎來了截至2022年12月7日最大的兩筆投資，從交易事件的時間分布來看，主要集中在年初和年末，第一季度占比47.8%。
整體來看2022年受疫情等多方因素影響，茶行業(yè)投資放緩，資本市場投資人出手謹(jǐn)慎。投資項目大多為早期項目，23起融資項目中天使輪占比65%。新茶飲投資遇冷，頭部茶飲品牌渠道下沉，地方茶飲開始反攻一線。
中國茶行業(yè)市場規(guī)模保持連年增長態(tài)勢。根據(jù)艾媒咨詢預(yù)測，茶行業(yè)增幅基本維持在8到11個百分點之間，2021年市場規(guī)模達(dá)到2910.3億元，預(yù)計2022年可突破3000億元，達(dá)到3210.0億元。我國作為全球最大的產(chǎn)茶國和茶葉消費市場，茶葉行業(yè)未來將保持長期平穩(wěn)向好發(fā)展的趨勢。隨著進(jìn)入十二月以來，防疫政策逐漸放松，消費市場整體預(yù)期向好。新式茶飲行業(yè)作為“消費升級類”產(chǎn)品，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境利好。
02
重大投資事件回顧
奈雪的茶
12月5日，“新式茶飲第一股”奈雪的茶發(fā)布公告稱，公司連同其附屬公司，已與投資運營“樂樂茶”品牌的上海茶田餐飲管理有限公司簽署了投資協(xié)議。投資事項完成后，奈雪的茶將持有目標(biāo)公司43.64%股本權(quán)益。以及控制上海茶田合共約43.64%投票權(quán)。奈雪的茶將成為樂樂茶第一大股東；同時樂樂茶并將繼續(xù)維持獨立經(jīng)營。
財報數(shù)據(jù)顯示，樂樂茶在2020年和2021年，主營業(yè)務(wù)收入分別是7.3億、8.7億，除稅后虧損分別為2064.3萬元和1816.7萬元，今年4月樂樂茶曾獲得祥峰資本領(lǐng)投的Pre-A輪融資。在樂樂茶的業(yè)績并不亮眼的情況下，奈雪的茶為何要收購樂樂茶近半股份呢？
對于此次投資的原因和目的，奈雪方面作出的解釋為：作為現(xiàn)制茶飲頭部企業(yè)之一，樂樂茶一直堅持高品質(zhì)定位和直營模式，與奈雪的定位和發(fā)展理念十分契合。
其實在2021年年中，就有市場消息稱，喜茶、元氣森林想收購樂樂茶并給出40億元估值。不過，喜茶創(chuàng)始人聶云宸在朋友圈回復(fù)，“消息不實，此前經(jīng)過中間人介紹的確有過一段時間接觸，但在深度了解內(nèi)部情況、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和狀況后已經(jīng)徹底、完全、堅決放棄?！?
樂樂茶在2019年10月份獲得1.75億元融資后，公司估值約為17.1億元。而以此次奈雪花費5.25億元購入43.64%股份計算，樂樂茶估值約為12.03億元，相較于2019年的17.1億元下降了29.65%。
盡管如此，樂樂茶仍舊被視為奈雪的茶扭轉(zhuǎn)成績單的希望。奈雪在電話會議中表示，投資樂樂茶的首要目的是獲取財務(wù)回報。此外，目前樂樂茶估值具有較強(qiáng)的吸引力，未來也有望通過上市的方式為奈雪的茶創(chuàng)造良好的財務(wù)回報?！叭牍蓸窐凡韬?，現(xiàn)在不會有過度競爭了，鋪排變得更加容易?！蹦窝┓截?fù)責(zé)人表示。
縱觀奈雪的茶近兩年年報不難發(fā)現(xiàn)，奈雪在華東區(qū)域的品牌表現(xiàn)遠(yuǎn)不及樂樂茶。目前，樂樂茶華東門店的店效、坪效等經(jīng)營指標(biāo)均好于奈雪。此次收購，將推動奈雪“加碼新一線城市”的戰(zhàn)略布局，有助于補(bǔ)齊奈雪在華東區(qū)域的不足，降低奈雪未來門店拓展、運營等方面的成本，優(yōu)化行業(yè)競爭環(huán)境。
一念草木中
今年2月“一念草木中”已完成兩輪融資，累計融資金額數(shù)千萬元人民幣。2021年11月，一念就在天使輪迎來了澤盛資本的投資；2022年2月Pre-A輪則獲得了IDG資本獨家投資。在頭部創(chuàng)投機(jī)構(gòu)紛紛涌入半導(dǎo)體、物聯(lián)網(wǎng)賽道的2022年，一念草木中能收獲到IDG資本的青睞，也足以體現(xiàn)“精品茶、原葉茶”的經(jīng)營方式和盈利模式正逐步得到資本市場的認(rèn)可。
一念草木中創(chuàng)立于2021年2月，以"尋找、挖掘、溯源本土好茶，讓世界嘗到中國茶味"為品牌愿景。一念草木中其產(chǎn)品有袋泡茶和原葉茶兩種形式，定位中高端，該品牌兩大核心產(chǎn)品是品鑒級名茶集合「神游八極」和主打便捷的功夫袋泡「自在茶」，同時還有覆蓋入門、進(jìn)階和高階的原葉散茶產(chǎn)品線，產(chǎn)品線基本覆蓋了六大茶類。
創(chuàng)始人夏正是一名90后"老茶客"。在夏正看來，90后并非不愛茶，也到了"喝茶的年紀(jì)"。只是過去這個市場容易被忽略，市場需求也未很好滿足。
TCOMMA
TCOMMA成立于2021年9月，是一家以鮮果茶為主打的新茶飲品牌。TCOMMA隸屬于南京逗號品牌管理有限公司。南京逗號的大股東為浙江黛星喬企業(yè)管理咨詢有限公司。在2021年11月，TCOMMA獲得了1億元人民幣的天使輪融資，2022年4月17日，又獲得RUWISHDA的5000萬歐元戰(zhàn)略融資。自從去年下半年資本市場對新茶飲賽道投資收緊后，少有能獲得過億元融資的品牌。在TCOMMA創(chuàng)始人看來，現(xiàn)階段茶飲品牌都還是屬于區(qū)域性的品牌，都在跑馬圈地的時期，雖然有眾多品牌被人熟知，但發(fā)展空間依舊很大?！斑@個賽道應(yīng)該會出現(xiàn)更為細(xì)分領(lǐng)域的茶飲品牌或者產(chǎn)品系列，類似現(xiàn)在已有的檸檬、桃子品類的品牌。”
TCOMMA茶飲的產(chǎn)品很特殊，一般茶飲品牌的菜單會達(dá)到30+的sku，一些品類全的品牌甚至?xí)噙_(dá)40個，但TCOMMA茶飲的菜單上只有有11個單品且全部為果茶類產(chǎn)品，其中有4款可以做熱飲。
TCOMMA規(guī)劃了五大品牌矩陣店，有標(biāo)準(zhǔn)店、檸檬茶專營店、牛油果專營店，黑金店以及文創(chuàng)店?！疤貏e牛油果專營店，獨創(chuàng)的果茶細(xì)分領(lǐng)域，獨此一家，以及升級版的黑金店，其針對消費者的模式更為定制化、獨特化。這些店將在2022年全部落地?！?
在選址策略上，TCOMMA以占領(lǐng)城市地標(biāo)并壟斷，使品牌最大程度露出。從地標(biāo)擴(kuò)散至購物中心，再擴(kuò)散至區(qū)域商業(yè)街邊店，最后擴(kuò)散至重要的社區(qū)商業(yè)街。
從TCOMMA的破局之路上來看，雖說是被稱為南京版的“茶顏悅色”，目前來看尚且還不是在充當(dāng)一個跟隨者的角色。在新茶飲賽道去年的驟熱，到疫情反復(fù)肆虐之下的降溫，投資者也開始趨于理性收縮，對于新茶飲品牌的拓店以及加大規(guī)?；瘉碚f，也是一次大的考驗。
03
新茶飲投資降溫
當(dāng)前的茶飲市場已進(jìn)入3.0時代，暨1.0的茶+奶時代，和2.0的茶+水果之后，3.0時代不僅局限于產(chǎn)品升級。更追求高性價比的產(chǎn)品需求，資本市場對新茶飲賽道的投資趨于平穩(wěn)和理性，投融資總量逐漸下滑。
自2021年下半年“新茶飲”賽道投資開始降溫，2022年在疫情等多方面因素的影響下融資下滑趨勢愈加明顯。上半年，以奶+水果常規(guī)配方的新茶飲品牌逐漸不再受到資本重視。但以檸季為代表的主打檸檬茶的茶飲品牌、以及部分主打椰奶的茶大椰茶飲品牌還在融資。
到了2022年下半年，茶行業(yè)融資愈加困難，9月茶飲無融資，10月、11月都只有1起。面對激烈的市場競爭，只有講出“新故事”才能更好地在市場中占據(jù)一席之地。新茶飲品牌這幾年一直沒有“停下來”，試圖在產(chǎn)品、場景、商業(yè)模式等方面做出不同。
就目前的新茶飲品牌來看，在推出新品的力度上很大，包括時令限定產(chǎn)品、新潮系列產(chǎn)品、跨界聯(lián)名產(chǎn)品、健康概念產(chǎn)品等，竭盡全力吸引消費目光
熊姬
在市場普遍對同質(zhì)化的果茶行業(yè)缺乏信心的2022年，“熊姬”作為一家手作奶茶飲品店，乘著元宇宙概念的東風(fēng)，于今年11月獲得了千萬級天使輪融資。
事實上，“元宇宙”并非熊姬第一次玩轉(zhuǎn)超現(xiàn)實IP概念?！靶芗А钡钠放贫ㄎ皇敲嫦蛳矏鄯憾卧巳汉湍贻p時尚群體。早在創(chuàng)立之初，該品牌便推出自有的二次元IP熊形象，后以蝶豆花、手作珍珠、黑糖、麻糬等爆品制造了一波熱度，6年間在江浙滬發(fā)展了近百間加盟店。
隨著2022年數(shù)字經(jīng)濟(jì)加速崛起，元宇宙、NFT、Web3等概念走紅，熊姬推出了”熊姬V2.0-元宇宙鮮奶茶”概念，為自身品牌持續(xù)賦能。除了概念性的內(nèi)容外，熊姬還創(chuàng)作了全國奶茶行業(yè)的第一個虛擬動補(bǔ)IP形象——熊丘丘，與虛擬IP形象互動比單一的品牌宣傳更能形成吸引粉絲群體，粉絲們有喜愛虛擬IP的共同目標(biāo)并且熱衷于加入社群交流分享，可以形成固定的粉絲群體，增加消費者的黏性。
搭上元宇宙等熱點概念或許是茶飲行業(yè)擺脫同質(zhì)化的一條新出路，但概念熱度能否延續(xù)？具體利潤轉(zhuǎn)化的實現(xiàn)情況如何？以及如何避免概念淪為資本泡沫？對于這些問題的解答除了產(chǎn)品升級、推陳出新以外，我們能等待的，也只是進(jìn)一步時間的驗證。
04
資本市場看重小眾茶飲賽道
一級市場寒冬里，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)紛紛奉行著“投早期，投不同”的理念，試圖挖掘出新的、富有潛力的新茶飲賽道。正如大家所見，2021年新中式果茶蓬勃發(fā)展，很大程度得益于現(xiàn)制茶的進(jìn)入門檻相對不高、商業(yè)模式易復(fù)制的特點，在消費市場活躍的時期，擁有上述特點的茶飲品牌可以迅速實現(xiàn)商業(yè)版圖拓展。隨之而來的行業(yè)痛點顯而易見——產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，概念龐雜但缺乏品牌特色，“小眾水果+茶”的模式雖然在市場早期能夠吸引消費者的眼球，但發(fā)展至今小眾已經(jīng)成為“大眾”，在新茶飲品牌競爭日益激烈的今天想要脫穎而出需要在產(chǎn)品本身多加打磨。
別樣泡泡
茶飲料是瓶裝飲料市場傳統(tǒng)大類，根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，2020年中國即飲茶飲料市場規(guī)模為1200億元，預(yù)計到2025年增長至1683億元。從品牌側(cè)角度來說，根據(jù)Euromonitor，2019年康師傅、統(tǒng)一、農(nóng)夫山泉三家合計占有59%市場份額。
2022年12月12日，茶飲料行業(yè)迎來了今年最為矚目的一筆投資。泡茶品牌“別樣泡泡”獲得了愷元資本1000萬元天使輪融資。
別樣泡泡是一家2022年新誕生的氣泡茶品牌，瞄準(zhǔn)年輕人解渴、解膩、解乏的綜合需求。0糖氣泡茶是該品牌推出的首個產(chǎn)品系列，目前共有油柑茉莉、姜氣檸檬、葡香馥郁、桃香烏龍等四款0糖氣泡茶。從用戶畫像來看，集中為25-29歲年輕消費者。
今年6月產(chǎn)品上市到10月份期間，別樣泡泡已經(jīng)快速完成全渠道落地，實現(xiàn)線上主流渠道全覆蓋，線下渠道快速鋪設(shè)4500個網(wǎng)點，CVS、商超渠道PSD分別達(dá)到4.5、32。此外，產(chǎn)品還已出海落地三個國家。品牌計劃未來實現(xiàn)中國區(qū)客戶覆蓋量超100萬網(wǎng)點，并同步拓展海外線下渠道，將產(chǎn)品覆蓋至全球40余個國家。
別樣泡泡并非是首家推出氣泡茶的企業(yè)。今年3月21日，農(nóng)夫山泉宣布上新“汽茶”，稱其是挑戰(zhàn)茶、果、汽的跨界組合。此外，以檸檬茶、豆奶為主導(dǎo)的維他奶也推出了氣泡茶產(chǎn)品。茶飲方面，維他奶目前推出了維他氣泡檸檬茶、維他蜜桃茶，同時繼續(xù)在特選市場逐步試推維他無糖茶。
業(yè)內(nèi)人士表示，基于產(chǎn)品特征，氣泡水的消費在某種程度上打破了飲料細(xì)分市場中特定場景和特定人群的邊界，產(chǎn)品本身的生命力很強(qiáng)。氣泡水市場一直是百花齊放，競爭雖然激烈，但市場總量依然在擴(kuò)大，各品牌進(jìn)一步增長的機(jī)會都在。
茶大椰
茶大椰創(chuàng)辦于2021年，于2022年10月獲得青藤文化1000萬天使輪融資，茶大椰是一個新式椰子茶品牌。秉承著中國茶、健康椰的產(chǎn)品理念，回歸茶的本質(zhì)。品牌以低糖低卡低負(fù)擔(dān)為價值主張，深耕廣東市場，在2年時間開出60余門店，2023年預(yù)計將拓展到300+門店。
對于本次投資，青藤文化創(chuàng)始人紀(jì)方圓表示：從目前看線下餐飲行業(yè)未來會和線上緊密結(jié)合，不管是網(wǎng)紅達(dá)人曝光引流，還是抖音內(nèi)容型本地生活平臺崛起，都是對于線下加盟商的有力賦能。茶大椰作為飲品連鎖新興品牌之一，正憑借經(jīng)有效的營銷方式在線下市場快速發(fā)展。
這也為新茶飲發(fā)展提供新思路，小眾水果茶飲品類走向細(xì)分，深耕類似于“椰子+茶”等某單一品類，口味更加定制化個性化，不斷在實踐中發(fā)現(xiàn)并滿足年輕消費者的茶飲新需求。
05
后疫情時代，“線上+”模式開拓新機(jī)遇
疫情期間，直播帶貨成為各行業(yè)進(jìn)行營銷的新模式，農(nóng)產(chǎn)品也借助直播的東風(fēng)開啟線上營銷模式，并取得較佳的成效。其中，茶企也在“直播熱”的助力下不斷加碼線上營銷，2021年中國茶葉的線上市場規(guī)模達(dá)到298億元，同比增長12.5%，預(yù)計2023年可達(dá)358億元。艾媒咨詢分析師認(rèn)為，未來，短視頻、直播等線上營銷將會成為茶企常態(tài)化的營銷方式。
吞巖
2022年12月2日“吞巖”獲柳進(jìn)資本300萬天使輪投資“吞巖”，是一個主打巖茶的茶業(yè)品牌。起源于福建省武夷山市，由簞食抖音直播基地主理人許卓鑫與武夷山本土茶企負(fù)責(zé)人葉磊聯(lián)合發(fā)起。該項目具有成熟的品牌運營經(jīng)驗及抖音直播銷售經(jīng)驗，依靠當(dāng)?shù)亓己玫暮蠖斯?yīng)鏈資源。
通過新媒體手段短期實現(xiàn)曝光，以新媒體方式傳播品牌及產(chǎn)品，由線上影響力輻射線下渠道，以福建為起點面向全國布局品牌門店，以巖茶這個細(xì)分品類切入，區(qū)別于從傳統(tǒng)電商平臺發(fā)力，而是依靠品牌運營及線上直播的方式短時間內(nèi)打造一個集品牌運營，新媒體傳播，茶生活體驗，社群互動為核心的新中式茶品牌。
06
頭部茶飲品牌渠道下沉
地域性茶飲品牌反攻一線
隨著三四線城市人口的不斷增長，其不斷增加的可支配收入和日益強(qiáng)大的購買力正在共同推動當(dāng)?shù)叵M，成為中國消費市場增長的新動力。
目前國內(nèi)一線城市4個，“新一線”城市15個，二線城市30個，共計49個。其他城市屬于下沉市場的范疇。據(jù)民政部統(tǒng)計，全國共有2851個縣級行政區(qū)劃。
根據(jù)CBNData發(fā)布的《2020新式茶飲白皮書》顯示，各種新式茶飲品牌在一二線城市的布局基本飽和，逐漸向三四線城市尋求新的業(yè)務(wù)增長點。
隨著奈雪、喜茶等業(yè)內(nèi)高端品牌接連降價，向下沉市場尋求更多的消費者。而地方茶飲如阿嬤手作、放哈茶飲、西琳姑娘卻紛紛進(jìn)入一線，反攻一線市場。
西琳姑娘
新疆茶飲品牌“西琳姑娘”在2022年2月獲得樓蘭秘烤天使輪投資，投資金額達(dá)600萬元，本輪融資將用于供應(yīng)鏈的優(yōu)化、品牌連鎖數(shù)字化中臺管理系統(tǒng)的升級等方面。
從去年開始，新疆奶在疆外受到年輕群體的關(guān)注度持續(xù)攀升。據(jù)中新經(jīng)緯報道，2021年前三季度，天貓超市上新疆奶銷售同比增長近200%，其中，90后對新疆奶的銷售貢獻(xiàn)度超9成。不完全統(tǒng)計，新疆牛奶在疆外一年的總銷售約有40億規(guī)模。
西琳姑娘利用新疆優(yōu)質(zhì)奶制品的原料優(yōu)勢，輔以現(xiàn)代化工藝創(chuàng)新，創(chuàng)造出了酸奶和鮮奶兩條產(chǎn)品線，明星產(chǎn)品包括伊犁疙瘩酸奶、冰淇淋酸奶茶、奶皮子老奶茶等具有新疆地域特色的奶茶產(chǎn)品。自2020年7月首店開業(yè)以來，一年半時間內(nèi)，品牌的招牌產(chǎn)品冰淇淋酸奶茶已經(jīng)占到單店銷售的30%以上。
利用自身強(qiáng)大的地理資源優(yōu)勢為新疆奶茶飲品品質(zhì)背書，從供給端很大程度地解決了目前現(xiàn)制茶飲市場原料良莠不齊、損耗大的痛點。而西琳姑娘的“野心”，不只是一家奶茶店，而是一個像“文和友”“茶顏悅色”一樣的文旅地標(biāo)。
茶嘟嘟
2022年3月，茶嘟嘟獲得虹溪創(chuàng)投1000萬人民幣投資。該品牌瞄準(zhǔn)中客單價市場，與茶百道、古茗等同價位品牌發(fā)展路徑不同，茶嘟嘟主要布局二線及以下城市。
深挖下沉市場的商業(yè)定位給茶嘟嘟創(chuàng)造了別樣的發(fā)展空間。首先二線及以下城市的商業(yè)體單一且集中，茶嘟嘟的選址大都定位在步行街、學(xué)校、社區(qū)、商業(yè)綜合體、寫字樓、美食街等開設(shè)門店，對當(dāng)?shù)鼐用褫椛涠雀摺０殡S著二三線城市消費水平的提升，居民對茶飲的消費頻次及品質(zhì)的要求也在逐漸提高，定位類似于“茶嘟嘟”的茶飲品牌商將迎來廣闊的發(fā)展機(jī)遇。
后疫情時代，“線上+”模式開拓新機(jī)遇
落地在二線城市的另一優(yōu)勢便是較低的營運成本，以及更短的回本周期。茶嘟嘟門店面積在20-70m2之間。從行業(yè)來看，一家30-40平米門店，普遍裝修周期在25-40天，而通過各個獨立集成模塊，茶嘟嘟可以進(jìn)一步縮短到7-10天，從而完成快速落地，這也保障了加盟商可在短期內(nèi)實現(xiàn)收益。
結(jié)語：
茶行業(yè)迎來內(nèi)卷時代，
市場入局者品類細(xì)分再細(xì)分。
隨著市場競爭的激化，茶行業(yè)市場入局者開始探索行業(yè)品類細(xì)分化的市場需求，試圖在產(chǎn)品、消費場景、商業(yè)模式等方面做出更大的創(chuàng)新，未來的茶行業(yè)格局將會更多細(xì)分品類品牌共同發(fā)展的狀態(tài)。
中國消費者對于茶葉品質(zhì)的要求也越來越高，無論是哪種創(chuàng)新，未來能夠得到市場更多認(rèn)可的，將會是在茶葉品質(zhì)上反復(fù)打磨的廠商，在產(chǎn)品的多樣性基本滿足廣大消費者的需求的情況下，更高的品質(zhì)將是接下來茶行業(yè)內(nèi)卷的方向。
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